جستجو برای:
  • دوره های آموزشی
  • رویدادهای بورسدان
  • بورسدان TV
  • درباره ما
  • تماس با ما
  • حساب کاربری
  • چگونه وارد بورس شویم
  • آموزش مفاهیم بورس
  • ابزارهای معامله در بورس
  • آموزش اندیکاتورها
  • آموزش نرم افزار بورس
  • استراتژی معاملاتی
  • سیستم‌های معاملاتی
  • ابزارهای سرمایه گذاری
  • تحلیل تکنیکال
  • تحلیل فاندامنتال
  • روانشناسی بازار بورس
  • مدیریت سرمایه و سواد مالی
  • سایت‌ های کاربردی
  • مستند‌های آموزشی
 
  • boursedan.co@gmail.com
  • تماس با ما
  • درباره ما
بورسدان
  • مجله بورسدان
  • دوره‌های آموزشی
  • سامانه سهام بان
  • بورسدان TV
  • رویدادهای بورسدان
  • پرسش و پاسخ
0

ورود و ثبت نام

آیا در مجمع عمومی شرکت های بورسی شرکت کنم؟

آیا در مجامع عمومی شرکت های بورسی شرکت کنیم؟.docx
زمان تقریبی مطالعه این نوشته: ۷ دقیقه
۴.۷ / ۵ ( ۲۴ امتیاز )

همیشه در بین سرمایه گذاران بورسی این سوال وجود دارد که آیا در مجامع شرکت های بورسی شرکت کنیم یا خیر. البته شرکت در مجامع بورسی به استراتژی سرمایه گذاری شما بستگی دارد. به عنوان مثال سرمایه گذارانی که به فکر خرید و فروش های کوتاه مدتی هستند عموما در مجامع شرکت نمی کنند اما سرمایه گذارانی که دیدگاه میان مدت و بلند مدت در سهم دارند یعنی کوتاه مدتی معامله نمی کنند در مجامع شرکت ها حضور پیدا کرده و سود نقدی دریافت میکنند. اما یک سری از عوامل که هر سرمایه گذاری باید آن را برای شرکت در مجامع مد نظر قرار دهد شامل موارد زیر می باشد.

۱- نسبت سود نقدی به سود هر سهم : به طور کلی هر چقدر نسبت سود نقدی تقسیمی در مجمع نسبت به سود ساخته شده آن سال بیشتر باشد ، سهم جذابیت بالایی را برای شرکت در مجمع عمومی ایجاد میکند. به عنوان مثال فرض کنید که سود ساخته شده هر سهم برای سال ۹۸ حدود ۱۲۰۰ تومان باشد و در مجمع تصمیم گرفته شود که بالای ۸۰ درصد از سود محقق شده را در مجمع بین سرمایه گذاران تقسیم کنند. این یعنی شرکت سود تقسیمی مناسبی را دارا می باشد.

۲- نسبت p/e پایین بعد از تقسیم سود نقدی: هر چقدر P/E سهم بعد از تقسیم سود در مجمع مناسب تر باشد می تواند گپ قیمت (فاصله ایجاد شده بین قیمت پایانی سهم در آخرین روز معاملاتی قبل از مجمع و قیمت روز بازگشایی) ایجاد شده ناشی از تقسیم سود را کمتر کند. به عنوان مثال فرض کنید سود تحلیلی سهام شرکت ۳۰۰ تومان و قیمت سهم نیز ۱۵۰۰ تومان است و سهم با P/E=5 در بازار معامله می شود. از طرفی شرکت قرار است مجمع خود را در چند روز آینده برگزار کند و شما قرار است تصمیم بگیرید که آیا در مجمع سهامدار باشید یا سهام خود را قبل از مجمع بفروشید. با فرض تقسیم سود ۲۷۰ تومانی، قیمت تئوریک سهم بعد از برگزاری مجمع ۱۲۳۰ تومان می شود که با فرض همین سود تحلیلی برای سال آینده P/E = 4.1 می شود و میتوان گفت که انتظار رشد قیمت سهم بعد از مجمع تا P/E=5 در بازار در میان مدت وجود دارد.

۳– مدت زمان واریز سود بعد از مجمع : همانطور که پیشتر اشاره شد طبق قانون شرکت ها موظف هستند حداکثر تا ۸ ماه بعد از برگزاری مجمع سود نقدی را به سرمایه گذاران پرداخت کنند که هر چه مدت زمان ذکر شده کمتر باشد سهم جذابیت بالاتری برای شرکت در مجمع دارد. فرض کنید شما مالک ۱۰۰.۰۰۰ سهم از شرکتی هستید و با فرض تصویب سود ۳۷۰ تومانی در مجمع، شرکت باید ۳۷ میلیون سود به حساب شما واریز کند. بنابراین تا زمانی که این سود به حساب شما واریز نشده است، این پول نزد شرکت بلوکه خواهد بود. بنابراین هر چقدر زمان واریز سود نقدی کمتر باشد سهم جذابیت بیشتری برای خرید دارد. برای بررسی این موضوع می توانید سابقه شرکت مورد نظر خود را در پرداخت سود نقدی ، در سامانه کدال مشاهده نمایید. معمولا شرکت ها روال سال های گذشته خود را چه در تخصیص سود نقدی و چه در مدت زمان پرداخت سود نقدی تکرار می کنند.

۴- از دیگر معیارهای خرید سهام شرکت ها قبل از مجمع شرایط کلی بازار سرمایه می باشد به گونه ای که اگر بازار در هنگام برگزاری مجامع صعودی باشد انتظار افزایش قیمت سهام شرکت ها را در هنگام بازگشایی نماد داریم ولی اگر وضعیت بازار نزولی و راکد باشد باید با توجه به نسبت سود نقدی به سود هر سهم و P/E سهم اقدام به تصمیم گیری در خصوص شرکت در مجامع کرد.

چه افرادی بیشتر تمایل به دریافت سود نقدی دارند؟

تمامی افراد به نگهداری سهم تا زمان برگزاری مجمع علاقه‌مند نیستند. افرادی که علاقه ندارند سرمایه‌ خود را چند روز به دلیل بسته بودن نماد برای مجمع بلوکه ببینند، اغلب پیش از برگزاری مجمع سهم ‌خود را به فروش می رسانند. در ادامه دلایل خرید و فروش سهم قبل از برگزاری مجمع عادی سالیانه سهام را بررسی خواهیم کرد :

دلایل فروش سهم پیش از برگزاری مجمع

  1. کم ‌بودن تعداد سهام
  2. ترس از افت بیشتر قیمت پس از مجمع
  3. جلوگیری از بلوکه ‌شدن چند روزه سرمایه شخص
  4. نبود انتظار مثبت نسبت به درصد سود تقسیمی در مجمع
  5. تاخیر در پرداخت سود نقدی در سال های گذشته و ترس از تکرار آن

دلایل خرید سهم پیش از برگزاری مجمع

  1. سرمایه‌ گذاران محافظه‌ کار که به ریسک بالا تمایلی ندارند
  2. سرمایه‌ گذاران مبتدی که اخیرا سرمایه ‌گذاری را آغاز کرده اند و به دنبال تجربه شرکت در مجامع بورسی هستند
  3. سرمایه‌ گذارانی که به هر علتی به جریانی از وجوه نقد احتیاج دارند تا توسط آن هزینه ‌های زندگی را پرداخت کنند.

دلایل سرمایه گذاری بلند مدت روی شرکت های سودده

  1. سود نقدی سهام، بیانگر یک شرکت پایدار و استوار است
  2. شرکت ‌هایی که سوددهی مناسبی دارند، اغلب سود نقدی خوبی هم بین سهامداران خود تقسیم می کنند. البته این را در نظر داشته باشید که این موضوع در صنایع مختلف متفاوت است. این امکان وجود دارد که یک شرکت در صنعت املاک و مستغلات به علت نیاز برای نقدینگی برای اجرای پروژه‌ های آینده، نیاز به نقدینگی داشته باشد و با وجودیکه سود خوبی محقق کرده است، سود بسیار پایینی را بین سهامداران خود تقسیم نماید.
  3. شرکت هایی که سود نقدی محقق شده بالایی دارند، اغلب در مقایسه با دیگر شرکت ‌ها در زمان افت بازار، قیمت سهام‌ شان افت کمتری را تجربه خواهد کرد
  4. هر اندازه به زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه نزدیک ‌تر باشد، ثبات قیمتی بیشتری در قیمت آنها قابل دیدن است.
  5. سود نقدی یک جریان ثابت و مداوم پول نقد را برای سرمایه‌ گذار به دنبال دارد. از این پول می ‌توان برای سرمایه‌ گذاری بیشتر و در نتیجه کسب سود بیشتر بهره گرفت

سود نقدی دو شرکت چگونه باهم مقایسه می شود؟

سود نقدی یک شرکت فناوری و یک شرکت پتروشیمی هر دو به ازای هر سهم ۲۰۰ تومان است. قیمت سهام شرکت فناوری ۸۰۰ تومان و قیمت هر سهم شرکت پتروشیمی در بازار ۱۶۰۰ تومان است، حال با این وجود ایکه سود هر دو شرکت یکسان است، کدامیک از این شرکت ‌ها به منظور سرمایه گذاری با هدف دریافت سود نقدی گزینه مناسب تری به حساب می آید؟ در اینگونه موارد باید به قیمت سهام توجه نمود. در حالت دوم شما با پرداخت ۱۶۰۰ تومان تنها ۲۰۰ تومان عایدی خواهید داشت درحالیکه اگر همین ۱۶۰۰ تومان را بدهید و ۲ سهم از شرکت فناوری را بخرید به ازای هر سهم ۲۰۰ تومان و در مجموع ۴۰۰ تومان عایدی خواهید داشت. پس زمانی که سود نقدی دو سهم متفاوت یکسان است، برای محاسبه درصد سود نقدی باید به قیمت سهم توجه داشت.

پس برای هر دو سهم از فرمول زیر درصد عایدی سود نقدی را محاسبه می کنیم و هرکدام که بزرگتر بود را برای رفتن به مجمع انتخاب میکنیم ( با فرض شرایط مساوی سایر مفروضات مثل مدت زمان پرداخت سود نقدی و ….):

همه چیز در مورد سود نقدی سهام یا DPS-12مطابق با فرمول بالا برای شرکت فناور این درصد برابر با ۲۵ درصد و برای شرکت پتروشیمی برابر با ۱۲.۵ درصد خواهد بود پس هر شرکتی که درصد سود نقدی بالاتری داشته باشد از دید علاقه ‌مندان به سود نقدی، سرمایه‌ گذاری بهتری به حساب می آید.

دانشگاه بورس تهران بورسدان

برچسب ها: آموزش سرمایه گذاری در بورسآموزش مفاهیم بورسراهنمای دریافت سود نقدی سهامسود نقدی سهام یا DPSشرکت در مجمع شرکت هامجمع عمومی عادی سالانه

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

سهام خزانه چیست و چه کاربردی دارد؟

سهام خزانه چیست و چه کاربردی دارد؟

سهام شناور آزاد چیست

سهام شناور چیست؟

افشای اطلاعات با اهمیت در بورس به چه معنی است؟

افشای اطلاعات با اهمیت در بورس به چه معنی است؟

شاخص S&P 500 چیست و چگونه کار می کند؟

شاخص S&P500 چیست و چگونه کار می کند؟

چگونه سود نقدی دو شرکت را مقایسه کنیم

چگونه سود نقدی دو شرکت را مقایسه کنیم

شاخص 30 شرکت بزرگ چیست

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ چیست؟

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

*

code

کافیه لغت مورد نظرت رو جستجو کنی
جستجو برای:
برای آموزش بورس از کجا شروع کنیم؟
  • تهران
  • 02100000000
  • 02100000000
  • boursedan.co@gmail.com
بورسدان در شبکه های اجتماعی

بورسدان در اینستاگرام   بورسدان در آپارت   بورسدان در تلگرام

برای اطلاع از جدیدترین مطالب آموزشی ایمیل خود را وارد نمایید تا به شما اطلاع بدهیم

تمامی حقوق برای سایت بورســدان محفوظ می باشد.

ورود

رمز عبور را فراموش کرده اید؟

هنوز عضو نشده اید؟ عضویت در سایت