اطلاعات در بازار سهام یکی از مهمترین متغیرهای تاثیرگذار روی قیمت و ارزش سهم است . همه روزه اتفاقات جدیدی در شرکت ها رخ می دهد و میزان تاثیر این اتفاقات می تواند متفاوت باشد. مثلا ممکن است انبار یک شرکت سهامی آتش بگیرد و موجب خسارت شود، همه ی سهامدارن باید سریعا از این اطلاعات با خبر شوند.یا اینکه ممکن است یک شرکت سهامی قراردادی بسیار سود ده منعقد کند. این اطلاعات هم باید سریعا منتشر شود و در دسترس سهامدارن قرار بگیرد. پیشتر در مقاله “همه چیز درباره توقف و بازگشایی نمادهای بورسی و فرابورسی” در مورد علل مختلف توقف معامله در یک نماد صحبت کرده ایم. یکی از آن دلایل، افشای اطلاعات با اهمیت توسط هر شرکتی می باشد.

افشای اطلاعات بااهمیت بر اساس میزان اهمیت و تاثیر آن ها بر روندهای مالی شرکت به دو گروه الف و ب تقسیم بندی می شوند و شرکت باید اطلاعاتی مانند اعلام وقوع حوادث غیر مترقبه، دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه، برگزاری مناقصه یا مزایده، برنامه انتشار اوراق بدهی، تغییر در میزان سرمایه شرکت و … را منتشر کند. اطلاعاتی که یک نماد منتشر می کند بر روی قیمت و ارزش سهم بسیار تاثیر گذار می باشد و اینگونه اطلاعات باید بصورت دقیق و با سرعت منتشر شود و در دسترس سهامدارن قرار گیرد.

اثرگذاری روی قیمت سهم

افشای اطلاعات با اهمیت، روی قیمت سهم در کوتاه مدت و بلند مدت، تاثیر گذار است. گاها سهام پس از افشای اطلاعات با اهمیت، با تغییر در دامنه نوسان، بازگشایی شده و سودهای عالی به سهامداران خود می دهند. گاهی هم بازیگر سهم، سهم را برای کنترل قیمتی، پس از افشای اطلاعات الف هم ، بازی می دهد تا سهم بیشتری روی قیمت کم، شکار کند.

موارد بسیار زیاد دیگری نیز وجود دارد که افشای اطلاعات آنها ضروری می باشد. با توجه به این ضرورت، اطلاعات بایستی طبقه بندی مختلفی داشته باشد تا به راحتی بتوان گروه و یا درجه ی اهمیت آن را تشخیص داد . بنابراین طبق این طبقه بندی ها دو گروه اصلی اطلاعات در بازار سهام وجود دارد.

اطلاعات با اهمیت گروه الف و ب شامل چه مواردی می شود؟

طبق ماده ۱۳ دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات برای شرکت های ثبت شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران، ناشران موظف به افشای فوری اطلاعات مهم هستند به ظرح زیر می باشند:

اطلاعات با اهمیت گروه (الف) شامل:

o تعلیق یا توقف تمام یا بخشی از فعالیت شرکت
o شروع مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق شده
o بهره برداری از طرح ها و پروژه های جدید
o اعلام اعسار یا ورشکستگی شرکت
o نتایج برگزاری مناقصه یا مزایده
o نتایج شرکت در مناقصه یا مزایده
o انعقاد، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم
o کشف منابع و یا ذخایر قابل توجه
o هر نوع ترکیب، تجزیه، ادغام و اکتساب
o نقل و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت
o تحصیل سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد ذیل:

۱- مبلغ خرید بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد
o ۲- ناشر بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را خریداری نماید

o واگذاری سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد ذیل:

۱- مبلغ واگذاری بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد
۲- ناشر بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را واگذار نماید

o تغییرات بااهمیت در عملکرد شرکت های تحت کنترل
o تغییر سهامدار عمده
o اعلام وقوع حوادث غیر مترقبه
o تعدیلات سنواتی
o درخواست خروج از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مربوطه
o خرید، واگذاری، اخذ، فسخ و تغییرات مجوز فعالیت، امتیاز تجاری یا علائم تجاری
o تأثیرات با اهمیت ناشی از تغییرات ارزی (قیمت ارز)
o دریافت یا پرداخت کمک‌های نقدی یا غیر نقدی بیشتر از ۵ درصد سرمایه شرکت
o پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین المللی
o برگشت بیشتر از ۵ درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی
o دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه
o تغییر در برآوردهای حسابداری

اطلاعات با اهمیت گروه (ب) شامل:

o برگزاری مناقصه یا مزایده
o شرکت در مناقصه یا مزایده
o افشای معاملات موضوع ماده ۱۲۹ اصلاحیه قانون تجارت یا معاملات با سایر اشخاص وابسته
o پذیرش تعهدات جدید یا اتمام تعهدات قبلی
o دعاوی مهم مطروحه له یا علیه شرکت
o تغییرات در ترکیب تولید یا فروش محصولات
o تغییر وضعیت مشتریان یا عرضه‌کنندگان عمده شرکت
o برنامه انتشار اوراق بدهی
o پیشنهاد پرداخت سود یا تغییر سیاست تقسیم سود
o توثیق یا فک رهن دارایی‌ها
o ایجاد یا منتفی شدن بدهی احتمالی
o تغییر حسابرس
o تصمیم هیئت مدیره برای بازخرید سهم یا فروش سهام خزانه
o توثیق، مسدود کردن، آزادسازی یا فک رهن سهام ناشر متعلق به سهامدار عمده که عضو هیئت مدیره است
o سایر موارد

در مورد دامنه نوسان قیمت در بازگشایی نماد بعد از افشای اطلاعات با اهمیت می توانید به مقاله “چه زمانی دامنه نوسان قیمت سهام بیشتر می شود؟” مراجعه نمایید.